“牛散”方某聯合“殺豬盤”搶帽子 8月27日被逮捕

“牛散”方某今日被浙江金華公安執行逮捕。

第一財經記者從警方獨家獲悉，方某在2019年11月以來多次聯合“黑嘴”，涉嫌以“搶帽子”方式操縱證券市場，非法獲利金額巨大。7月22日被專案組在廣州抓獲，并于8月27日被批準逮捕。

此前有大批散戶投資者遭遇某“殺豬盤”，曝光后轟動市場。在證監會與公安機關介入之后，幕后最大受益者終于浮出水面。原來，數萬名自以為跟隨“炒股老師”即將致富的投資者，實際上卻是在為“黑嘴團伙”的幕后黑手接盤。

而此人，正是炒股圈里赫赫有名的“牛散”方某。

“牛散”實為操縱慣犯

在A股1.8億投資者當中，絕大多數為散戶投資者。他們當中只有少數人，能夠連續穿越牛熊，在股市三十年跌宕起伏中幸存下來，并能常常出現在上市公司股東名單前列。

正因如此，投資者常常熱衷于追捧某些“牛散”，崇拜之余，也跟隨其交易步伐，學習其操作手法。

方某1968年出生，高中學歷，90年代就開始炒股。然而，方某這位“牛散”的成名之路，卻是由連續不斷的違法操作鋪就而成。

7月22日，方某在自己位于廣州市天河區的300平米大平層“豪宅”中被抓走。警方突然到場，讓當時正在睡覺的方某頗感意外。

對于被監管調查及采取措施，方某其實早有預期。但他沒有預料到的是，這次上門的是警方。

早在2007年12月至2009年11月間，方某就曾提前建倉，然后冒用“分析師”名義公開薦股，之后反向賣出獲利。該行為引發監管關注，很快被行政立案調查。但根據當時法律規定，“搶帽子”主體是有特殊身份限制的，須為“證券公司、證券咨詢機構、專業中介機構及其工作人員”，方某不屬于上述主體，所以他未及時得到應有懲罰。

之后他不但沒有收手，反而變本加厲。

近年來，他多次因交易異常被交易所采取自律監管措施，甚至2次被盤中暫停交易。盤中直接暫停交易的措施并不常見，兩次被暫停，可見方某在交易過程中對規則的漠視。

而最近兩年多時間里，他還連續與多個“黑嘴”團伙合作，在“微信群”、“抖音直播間”等社交媒體薦股，然后反向交易，出貨獲利。僅2019年11月至2021年6月份，他就通過上述方式，涉嫌“搶帽子”操縱70余只股票，非法獲利2億多元。

第一財經記者了解到，證監會發現線索后，很快移交給了公安機關。2021年5月，金華市公安局被指定偵辦該案，隨后公安聯合深圳證監局成立研判專班，迅速鎖定了方某涉嫌違法犯罪的網絡，并查清了其聯合黑嘴以“殺豬盤”配合實施“搶帽子”的操縱模式。

7月14日，公安機關立案偵查。7月22日，專案組在各地統一收網，抓獲犯罪嫌疑人14人。8月27日，包括方某在內的7名嫌疑人被批準逮捕。

“殺豬盤”接貨

方某的股票交易主要由自己完成，其團伙還有一位操盤手和一位幫助其聯系“黑嘴”的中介。

他的操作鏈條看上去似乎比較簡單，即選好股票，以自有資金買入建倉，通知已經提前聯系好的“黑嘴”，按照指定時間、指定價格薦股，然后他完成出貨。

不過，他找來配合出貨的“黑嘴”，運作方式卻相當嚴密。

跟之前簡單通過“股吧”、“微博”推票不同，近兩年，有的“黑嘴”團伙已經開始以微信群及直播間作為薦股平臺，在微信群內分享直播間鏈接，并在直播間集中鼓動投資者交易。

“微信群‘養豬’，直播間‘殺豬’，是該案中一個比較典型的模式。”該案辦案民警告訴記者，以“殺豬盤”配合操縱者出貨，大概包括“吸粉-篩粉-導流-收割”四個步驟。

首先是吸粉。“黑嘴”團伙員工會根據老板下發的聯系方式，打電話或發微信給潛在投資者，以券商從業人員等身份，勸誘其加入微信群或QQ群。

然后是篩粉。一方面，違法分子會以虛構的專業人士身份，將公開的一些市場分析或股票資料，貼到群里。同時，以專業化的造假手法，對“專業人士”進行身份包裝和影響力打造。對于一些有經驗、提出質疑的投資者，以及長期不發言的無效投資者，黑嘴團伙會進行清除，只保留“聽話”的投資者。

“有個團伙，他們就往群里發一些假新聞，內容是要舉行某個比賽，第一名會獲得6個億的操盤資金。然后會在群里發投票鏈接，號召群友為他們的’老師’投票。群里還有水軍，經常發一些’666’、’XXX老師好棒’、’相信老師’、’跟著老師沒錯’這樣的信息，誤導普通投資者。”前述辦案民警對記者稱。

另一方面，群里會不斷地推薦股票，跟隨買入的投資者可能盈也可能虧，虧損后提出異議的，就會被清出群，買入后獲利認可“炒股老師”的投資者，就逐漸在群里積累下來。

同時，黑嘴團伙在跟群內投資者交流的過程中，也會有意了解投資者的關鍵信息，比如資金量有多大、倉位如何。“如果你沒有空余的錢，持有很多其他的股票，他們還會讓投資者清掉一些，把倉位空出來。”前述辦案民警稱。

第三步就是導流。黑嘴團伙會在群里發布直播鏈接，誘導投資者進入直播間觀看薦股。在這一過程中，會進一步篩選目標投資者。

直播會進行一段時間。期間會推薦很多其他的股票，總有觀看直播的粉絲會買入。薦股者并不能確定股票是否上漲，只不過賭一個總有部分人會買到上漲股票的概率。而多次跟隨買到上漲股票的粉絲，就會轉化為“鐵粉”。

“投資者觀看直播很容易被迷惑。在直播間提出質疑、說他們是騙子的評論，都會被直播團伙屏蔽掉。”前述辦案民警稱，多次直播之后，黑嘴團伙在后臺就可以看到有多少相對穩定的“鐵粉”，“鐵粉”達到一定規模之后，就意味著“殺豬盤”成熟，只待宰割。

比如，有的單個直播間就可以固定下大概2000個投資者，按照1個投資者可以買入5萬股票計算，這一個直播間就可以消化掉1個億的持倉。

“粉絲穩定之后，黑嘴團伙就會根據那個投資者數量，去和方某確定建倉規模。”前述民警告訴記者，建倉完成后，方某會確定“殺豬”出貨的時間。

最后一步，收割。當日，黑嘴團伙會在微信群反復發出類似“緊急通知：緊急通知：緊急通知：股票代碼：600XXX，買入價格必掛XX，買入時間9:25-9:30全倉掛單。切記！你只有5分鐘時間，開盤你就買不到了！全倉掛單，干！”這樣的消息，同時發到群里的還有直播間鏈接。

于是，群內投資者進入直播間并跟隨買入，方某“搶帽子”操縱完成。

而此時的投資者，想要再去找“炒股老師”要個說法，已是不可能。前期殷勤無比的“老師”，只不過是個虛擬的網絡身份，“殺豬”完成后，它早已被恢復出廠設置。

這邊投資者索賠無門，那邊“黑嘴”團伙卻可以收到高昂的薦股費。

被“抓現形”

證券市場違法犯罪被公安機關“抓現行”的案件，此前并不多見。而這一次，方某涉嫌操縱證券市場案，從浙江金華公安接到線索，到對犯罪嫌疑人統一收網抓捕，前后僅用了兩個多月的時間。而如果不是疫情，時間還將更短。

“交易所及時發現異常，深圳證監局及時移交線索，公安及時指定辦案機關，使得辦案周期大大縮短。”該案偵辦負責人對第一財經表示，這背后是證監會與公安機關在證券違法犯罪領域合作模式的轉變。

去年7月11日，國務院金融委第三十六次會議專門研究全面落實“零容忍”要求，要求多措并舉加強和改進證券執法工作。此后，多部門支持形成了一份意見草案，并于去年11月2日經中央深改委第十六次會議審議通過。

今年7月6日，中辦、國辦公布了《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》。該文件對加快健全證券執法司法體制機制，加大重大違法案件查處懲治力度，加強跨境監管執法協作，夯實資本市場法治和誠信基礎，推動形成崇法守信的良好市場生態都作出具體部署。

“證監會與公安機關聯合研判、聯合辦案，發揮各自優勢，使得辦案周期大大縮短，打擊能力得到極大提升。”前述負責人稱，從方某案件來看，深圳證監局與金華公安密切配合，僅半個月左右時間，警方就鎖定了案件犯罪鏈條。

該負責人同時提醒，投資者對于市場上的“股神”要提高警惕，加強防范意識，避免誤入“殺豬盤”。

“打電話、加微信，拉你加入炒股群的，都不可能是股神。假設真如他門所稱，能夠連續獲利，即使1天只獲利3%，一年按200個交易日計算也得翻370倍。”前述負責人說：“如果真有那么高的獲利，他還用得著打電話給你？這是一個很簡單的道理。”