招商證券:龍吞象 世界工程機械行業的里程碑

2012年01月31日15:53 來源:和訊股票
 字號:

  投資建議:

  我們認為三一重工(600031,股吧)收購Putzmeister 是公司長期發展的重大利好,也是世界工程機械史上的里程碑,公司把握住了一次難得的跨國并購、強強聯合的機會,國際化進程將加快,通過此次收購三一將成為全球工程機械龍頭!我們基本維持原業績預測,暫不考慮H 股發行和收購Putzmeister 帶來的協同效應,預計公司2011-2013年EPS 為1.18、1.54、1.95元,未來兩年復合增長率25%-30%,動態PE 僅10倍左右。

  此次事件再次證明了,三一重工在創新、戰略及投資等方面的競爭優勢,同時,此次收購為上市公司自有資金收購,一定程度消除了市場對公司資金緊張的擔擾。我們認為三一重工目前股價明顯低估,維持“強烈推薦-A”的投資評級,目標價20元。

  風險因素:

  歐美經濟復蘇緩慢,盈利難有大的貢獻;收購兼并引發的文化沖突。

  

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

(點擊頭像看看他們在說什么)

丁圣元

銀河證券衍生品部總經理

曹衛東

聯訊證券首席策略分析師

石勁涌

大同證券研究所所長

石天方

信達證券策略分析師

王萬銀

聯訊證券上海營業部策略分

自動登錄
用戶名: 密碼:

正在驗證用戶信息...
熱點
免費手機資訊客戶端下載
       
感謝您的參與! 查看[本文全部評論]
三级全黄app播放_骚片软件_色app下载_色版APP